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索 引 號: GZ000001/2019-33110 是否有效:
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名  稱: 行業市場準入管理邊界進一步明確——私募首次納入新版市場準入負面清單
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行業市場準入管理邊界進一步明確——私募首次納入新版市場準入負面清單
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《市場準入負面清單(2019年版)》發布,意味著市場監管部門與行業監管部門將實現信息聯通共享,對“偽私募”監管力度將進一步加大。

負面清單將私募基金納入,是中國私募股權投資基金史上一次重大的改革,將帶來深遠而積極的影響。


我國私募基金行業市場準入迎來更加明確的管理邊界。近日,《市場準入負面清單(2019年版)》(以下簡稱《清單(2019年版)》)印發實施。與2018年版相比,《清單(2019年版)》首次對私募基金行業管理提出明確要求。專家表示,納入市場準入負面清單將帶動私募行業高質量發展。

《清單(2019年版)》在禁止違規開展金融相關經營活動的內容中提出,非金融機構、不從事金融活動的企業,在注冊名稱和經營范圍中原則上不得使用“基金管理”字樣。凡在名稱和經營范圍中選擇使用上述字樣的企業(包括存量企業),市場監管部門將注冊信息及時告知金融管理部門,金融管理部門、市場監管部門予以持續關注,并列入重點監管對象。

其中,“基金管理”是指從事私募基金管理業務的基金管理公司或合伙企業。通過納入市場準入負面清單規范私募基金,僅要求不從事私募業務的企業,即清單所指的“非金融機構、不從事金融活動的企業”這一主體,原則上不得以“基金管理”命名。實際操作中,如有注冊名稱中含有“基金管理”的企業,市場監管部門應將其注冊信息告知金融管理部門。對于確實從事私募基金行業的機構,市場準入門檻并未提高,也不設置準入許可或禁入規定。

《清單(2019年版)》的發布,意味著市場監管部門與行業監管部門將實現信息聯通共享,對“偽私募”的監管力度將進一步加大。

國務院曾在2016年發布《關于促進創業投資持續健康發展的意見》,但各地在落實意見過程中存在理解、執行不到位的問題。同時,一些以“基金管理”名義從事私募基金業務的機構違背行業發展規范,導致一些誤導、欺詐、利益輸送等損害投資者利益的行為時有發生,甚至出現以此為名的非法集資等違法犯罪行為,損害了私募基金行業的聲譽和健康發展。此外,私募基金行業還存在缺乏統一執行標準、各地存在準入隱性壁壘等市場準入難的問題。

為此,《清單(2019年版)》對私募基金行業管理提出了新要求,在全國實行統一的準入標準、統一的監管措施等,推動“非禁即入”普遍落實,將應屬于市場主體的“自主權”賦予市場主體。同時,通過信息共享,保障將私募基金及時納入法律監管范圍。

近年來,私募基金行業監管體制和信用體系逐步建立健全,行業規范度、透明度不斷提升,服務實體經濟和創新創業成效顯現,已成為我國多層次資本市場中充滿活力、富有潛力的重要部分。但是,伴隨著行業快速發展,私募基金準入難問題困擾私募股權投資基金行業已久。曾有創投從業人士這樣形容私募股權投資基金注冊困難問題,“層層審批,限制頗多,只要有任何風吹草動,任何一個地方都可以停止基金注冊”。

清科研究中心董事總經理符星華表示,《清單(2019年版)》將私募基金行業納入全國統一的市場準入制度體系,著眼于破解私募基金行業準入難,特別是民營企業準入難問題。明確了政府對私募基金行業市場準入管理的邊界,通過更加規范透明的準入環節管理,力求將真正從事私募基金行業的企業與打著“私募基金”旗號從事其他活動乃至違法犯罪活動的企業區分開來,目標是進一步維護市場公平,公開準入標準,降低準入門檻,破除隱性壁壘,鼓勵支持優質私募基金企業充分發展。

經濟日報記者了解到,目前市場監管部門、證券投資基金業協會已經建立信息共享合作機制,實現私募基金登記注冊數據及時推送。下一步,要持續對機制進行優化完善,市場監管部門繼續將基金注冊信息及時告知金融管理部門,金融管理部門、市場監管部門予以持續關注,并列入重點監管對象,實現數據信息全面共享,更加密切與市場監管、證券監管等有關部門的協作配合,有效提高準入效率和事中事后監管能力。

投中研究院院長國立波認為,將私募基金管理機構納入市場準入負面清單,既有破解私募基金注冊難的考慮,又有加強管理和重點監控之意。目前,私募基金管理人數量已超過2萬家,資產管理規模逐年增加,私募基金管理機構優勝劣汰和存量出清加劇,規范行業發展長期是好事,但對于創投基金要加快落實對創投機構差異化管理。

符星華認為,負面清單將私募基金納入管控,是中國私募股權投資基金史上一次重大的改革,將帶來深遠而積極的影響。一方面,市場監管部門與行業監管部門將對打著“私募基金管理”旗號卻并不從事相關業務企業的監管力度將進一步加大;另一方面,對于真正從事私募股權投資基金管理業務的企業,市場準入將更加透明公正,準入隱性壁壘將進一步消除。(記者 周琳)

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